根據(jù)路透社和市場(chǎng)人士的消息，近日央行單獨(dú)召集中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行(下稱“農(nóng)行”)進(jìn)行窗口指導(dǎo)，并宣布將對(duì)該行實(shí)施差別存款準(zhǔn)備金率，即從目前的8.5%調(diào)高到9%，由此農(nóng)行將被凍結(jié)的資金在200億元以上。區(qū)分不同主體的差別存款準(zhǔn)備金率時(shí)隔兩年之后被再次啟用，是央行繼加息、發(fā)行定向票據(jù)和調(diào)高存款準(zhǔn)備金率之后，面對(duì)依舊很“熱”的貨幣信貸數(shù)據(jù)的又一緊縮動(dòng)作。此前，銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行的信貸增長(zhǎng)實(shí)行了分類監(jiān)管。
《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》昨天就此求證央行新聞處，該部門表示目前沒有得到相關(guān)信息。農(nóng)行官方人士也稱對(duì)此并不知情。
央行昨日起調(diào)高商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)至8.5%，這是自7月5日后存款準(zhǔn)備金率在年內(nèi)第二次上調(diào)。7月份銀行信貸單月增長(zhǎng)1718億元，同比多增2032億元。
差別緊縮調(diào)控
一位券商交易員昨天對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》稱，除了農(nóng)行外，并不清楚央行是否也同時(shí)對(duì)其他銀行實(shí)行了差別存款準(zhǔn)備金率政策。
自4月份央行開始貨幣調(diào)控以來，就農(nóng)行而言，5月18日被發(fā)行了200億元定向票據(jù)，6月13日被發(fā)行了300億元定向票據(jù)。年內(nèi)的兩次提高存款準(zhǔn)備金率，加上此次的單獨(dú)提高存款準(zhǔn)備金率，農(nóng)行存款準(zhǔn)備金率累計(jì)被提高1.5%，大致緊縮資金600億~700億元。如此綜合計(jì)算顯示，農(nóng)行至今已累計(jì)被緊縮資金1100億~1200億元。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前7個(gè)月四大行的貸款規(guī)模排序是：建行以超過3000億元的信貸投放居首，農(nóng)行以2600億元的規(guī)模居第二位，工行以約2000億元居第三，中行則以不到2000億元居末。事實(shí)上，農(nóng)行前5個(gè)月發(fā)放貸款累計(jì)為2500億元左右，6月份貸款余額負(fù)增長(zhǎng)60億元，7月份增長(zhǎng)160億元左右，因此前7月累計(jì)增加信貸2600億元左右。
“我認(rèn)為差別存款準(zhǔn)備金率政策是合適的。單以四大行論，由于股改順序不同四大行之間已經(jīng)具有了較大的差別，央行該政策是依據(jù)公司治理、資產(chǎn)質(zhì)量等在政策上進(jìn)行區(qū)別對(duì)待。”中金公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈繼銘昨天對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示。
銀監(jiān)會(huì)日前也出臺(tái)了針對(duì)銀行信貸增長(zhǎng)的分類監(jiān)控措施，根據(jù)各銀行資本充足率、撥備覆蓋率、不良貸款率等狀況進(jìn)行分類。值得注意的是，銀監(jiān)會(huì)考慮到了股改銀行與未股改銀行的分別，將中行與工行劃分為僅有的兩家一類行，將建行劃分為二類行，而沒有股改的農(nóng)行則位列四類行。銀監(jiān)會(huì)要求一類行保持穩(wěn)健做法但不得提速，二類行控制貸款增長(zhǎng)，三類行須降低貸款增速，四類行則不得增長(zhǎng)。
“農(nóng)行列于四類行本身即是調(diào)控的方式，此次央行將農(nóng)行存款準(zhǔn)備金率差別地單獨(dú)調(diào)高0.5個(gè)百分點(diǎn)，是一種更市場(chǎng)化的調(diào)控�！惫^銘稱。央行的差別存款準(zhǔn)備金率政策和銀監(jiān)會(huì)的分類監(jiān)管政策不謀而合。
調(diào)整信貸調(diào)控思路
差別存款準(zhǔn)備金率政策的出臺(tái)，也意味著自4月份以來央行的貨幣政策調(diào)控又出新招。比較這次差別存款準(zhǔn)備金率政策與之前的政策，針對(duì)7月份信貸增長(zhǎng)的這一次新的調(diào)控或許顯示出央行態(tài)度的轉(zhuǎn)變。
“央行的差別政策、銀監(jiān)會(huì)的分類政策，在四大行上即表現(xiàn)出已經(jīng)試圖區(qū)別股改銀行和非股改銀行�！北本⿴煼洞髮W(xué)金融研究中心主任鐘偉教授稱，股改銀行上市之后由于公司治理結(jié)構(gòu)提高、股東回報(bào)壓力加大等，或許監(jiān)管層已經(jīng)改變了之前普遍壓抑銀行放貸沖動(dòng)的“一刀切”調(diào)控思路，而向允許部分銀行有限度放貸、抑制部分銀行的放貸沖動(dòng)轉(zhuǎn)變。在5~7月的三次定向票據(jù)發(fā)行中，建行被發(fā)行800億元，工行和中行都被發(fā)行近300億元。
然而一位關(guān)注農(nóng)村金融領(lǐng)域的專家對(duì)單單調(diào)高農(nóng)行的存款準(zhǔn)備金率表示了疑義。他稱，農(nóng)行的情況有些特殊，一是資本充足率的歷史因素，更重要的是當(dāng)前農(nóng)行已經(jīng)確立了往縣域金融發(fā)展的思路，而新農(nóng)村建設(shè)需要資金投入。
此前，廣發(fā)銀行、光大銀行和深發(fā)展(000001.SZ)于2004年起，已被執(zhí)行差別存款準(zhǔn)備金率，其準(zhǔn)備金率要求較基準(zhǔn)水平高0.5個(gè)百分點(diǎn)。央行網(wǎng)站對(duì)此稱，差別存款準(zhǔn)備金率制度并不是央行采取的一項(xiàng)行政性監(jiān)管措施，而是一項(xiàng)與資本充足率制度相輔相成的貨幣政策調(diào)控制度。
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