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中國(guó)軌道交通裝備制造龍頭企業(yè)、近4個(gè)月以來(lái)的首只IPO大盤(pán)股??中國(guó)南車(chē)股份有限公司(下稱(chēng)南車(chē)股份)7月30日在上海浦東現(xiàn)場(chǎng)路演。 南車(chē)股份與新近組建的中國(guó)北車(chē)股份有限公司(下稱(chēng)北車(chē)股份)在這一輪的資本市場(chǎng)的“爭(zhēng)先賽”中，隨其A股上市計(jì)劃獲批而暫時(shí)由南車(chē)占了先機(jī)。與此同時(shí)，有關(guān)“南、北車(chē)整合”的話(huà)題再次進(jìn)入公眾視野。 南車(chē)搶先 “此次A股募資主要投放點(diǎn)動(dòng)車(chē)組今年底明年初的年產(chǎn)量，將由目前的年產(chǎn)50列左右提高到年產(chǎn)120列左右�！敝袊�(guó)南車(chē)集團(tuán)總經(jīng)理、中國(guó)南車(chē)董事長(zhǎng)趙小剛7月30日在上海站路演時(shí)透露了此次總共募集約89.7億元資金的主要用途??在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將按輕重緩急順序投資以下項(xiàng)目：其中，32.3億元將用于實(shí)現(xiàn)高速動(dòng)車(chē)組、大功率機(jī)車(chē)產(chǎn)業(yè)化、國(guó)產(chǎn)化；9.8億元用于城市軌道交通裝備產(chǎn)品研發(fā)、制造平臺(tái)項(xiàng)目；29.4億元用于提高產(chǎn)品質(zhì)量、提升技術(shù)水平和信息化能力建設(shè)；18.3億元用于軌道交通裝備專(zhuān)有技術(shù)延伸產(chǎn)業(yè)建設(shè)。 根據(jù)南車(chē)股份7月27日發(fā)布的A股招股書(shū)，公司將采取先A后H的方式，若H股成功發(fā)行，A股、H股發(fā)行后總股本不超過(guò)116億股。 “鐵路投資增速在交通運(yùn)輸各子行業(yè)中高居榜首，鐵路也成為交通運(yùn)輸各個(gè)子行業(yè)中最優(yōu)先扶持的行業(yè)�！敝行沤ㄍ斗治鰩燅T福章分析，目前鐵路市場(chǎng)潛力巨大，我國(guó)鐵路方面將呈現(xiàn)“多年不開(kāi)張，開(kāi)張吃十年”的局面，巨大投資帶來(lái)的鐵路景氣將在10年以上。 南北拼速 誰(shuí)先完成資本市場(chǎng)的整合，誰(shuí)就可以掌握主動(dòng)權(quán)，誰(shuí)就可以更加充分地分享高速增長(zhǎng)的中國(guó)鐵路建設(shè)這塊利潤(rùn)豐厚的蛋糕。南車(chē)股份的率先上市無(wú)疑將對(duì)北車(chē)股份的上市形成壓力。 實(shí)際上，即便不算南車(chē)股份上市，南車(chē)集團(tuán)旗下目前已擁有3家上市公司，即兩家A股公司*ST匯通、時(shí)代新材和一家H股公司時(shí)代電氣。而北車(chē)集團(tuán)旗下至今還沒(méi)有一家上市公司。 為了上市，南車(chē)集團(tuán)去年12月組建了南車(chē)股份，2007年南車(chē)股份總資產(chǎn)達(dá)327億元，銷(xiāo)售收入為274億元，總利潤(rùn)11.9億元。公司旗下?lián)碛?4家子企業(yè)，占有內(nèi)地機(jī)車(chē)、客車(chē)約五成的市場(chǎng)。 而北車(chē)股份今年7月17日才成立。下轄17個(gè)全資企業(yè)、8個(gè)控股公司和4個(gè)參股公司的北車(chē)集團(tuán)持股占總股本的99.01%，其所有主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)入北車(chē)股份。 盡管在經(jīng)營(yíng)規(guī)模上，目前北車(chē)集團(tuán)勝過(guò)南車(chē)集團(tuán)，但是，由于北車(chē)集團(tuán)業(yè)務(wù)重疊現(xiàn)象突出，改制上市落后，其未來(lái)發(fā)展存在諸多變數(shù)，這也正是北車(chē)推進(jìn)整體上市的關(guān)鍵原因。 海通證券機(jī)構(gòu)行業(yè)分析師龍華稱(chēng)，由于北車(chē)股份剛剛成立，從上市程序上看，該公司今年年內(nèi)上市的可能性不大，明年可能會(huì)完成最終的上市，這將不會(huì)對(duì)目前的股市造成太大的壓力。 整合難成 2000年，在鐵道部下屬的中國(guó)鐵路機(jī)車(chē)車(chē)輛工業(yè)總公司基礎(chǔ)上按照地域拆分而成的南車(chē)集團(tuán)和北車(chē)集團(tuán)是國(guó)內(nèi)主要的兩大綜合軌道交通裝備制造企業(yè)。兩家企業(yè)共計(jì)占有中國(guó)95%以上的市場(chǎng)份額。 目前，南車(chē)在動(dòng)車(chē)制造方面中標(biāo)率更高，占有比北車(chē)更大的優(yōu)勢(shì)；而北車(chē)在城市軌道交通方面比南車(chē)擁有更多的份額。未來(lái)兩大集團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)將主要集中在客車(chē)和機(jī)車(chē)領(lǐng)域。 在與外資合作方面，北車(chē)集團(tuán)的大連機(jī)車(chē)廠與龐巴迪合作，大同機(jī)車(chē)廠與阿爾斯通合作。南車(chē)集團(tuán)的株洲電力機(jī)車(chē)廠也獲得了部分合同，主要是與西門(mén)子的合作。 不過(guò)，依據(jù)國(guó)務(wù)院國(guó)資委有關(guān)到2010年中央企業(yè)最終調(diào)整到80家的部署，按銷(xiāo)售收入排列，南車(chē)集團(tuán)和北車(chē)集團(tuán)位居159家央企的后列。市場(chǎng)因此一度傳出南北車(chē)整合的消息，也正是在這一政策背景下，南北車(chē)上市的“爭(zhēng)先賽”開(kāi)始啟動(dòng)。 一位不愿意透露姓名的分析師表示，隨著南車(chē)整體上市，原本業(yè)內(nèi)推測(cè)的南車(chē)和北車(chē)合并可能性變小。南車(chē)整體上市后，必將獲得更多的話(huà)語(yǔ)權(quán)，而北車(chē)在業(yè)務(wù)上成長(zhǎng)性也很快，唯一遜色的就是資本運(yùn)作。 (來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)) |
