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巴菲特大量持有現(xiàn)金等待投資機(jī)會(huì) 新華社圖片 “股神”巴菲特日前表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)至少在未來(lái)幾個(gè)月里仍將處于衰退之中，從投資的角度看，美國(guó)經(jīng)濟(jì)目前的困境反而創(chuàng)造了投資機(jī)會(huì)，美股比一年前“更具吸引力”。不過(guò)，巴菲特今年上半年購(gòu)買(mǎi)股票的規(guī)模明顯小與去年同期，看來(lái)他還在等待更合適的機(jī)會(huì)。 等待更好投資機(jī)遇 巴菲特日前在接受美國(guó)ＣＮＢＣ電視臺(tái)采訪時(shí)說(shuō)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)至少在未來(lái)幾個(gè)月里仍將處于衰退之中。巴菲特今年6月曾指出：“美國(guó)經(jīng)濟(jì)可能正處于蕭條的中期，一方面通脹可能加劇，另一方面，經(jīng)濟(jì)停滯的狀況則可能惡化。這種‘滯脹’可能持續(xù)到2009年�！� 巴菲特此番指出，雖然他相信美國(guó)經(jīng)濟(jì)將在今后５年表現(xiàn)得更好，但是在未來(lái)５個(gè)月里經(jīng)濟(jì)狀況或許會(huì)更糟。次貸危機(jī)的余波將繼續(xù)給金融業(yè)和整個(gè)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)困難。他掌管的投資公司伯克希爾·哈撒韋公司的房產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)也面臨融資問(wèn)題而進(jìn)程放緩。 談到次貸危機(jī)，巴菲特相信房利美和房地美兩家住房抵押貸款融資大戶不會(huì)輕易破產(chǎn)，但這并不意味著其股東能保住收益。他預(yù)言，鑒于“兩房”問(wèn)題不斷加劇，聯(lián)邦政府最終將不得不出手援助。 另外，巴菲特認(rèn)為未來(lái)會(huì)有更多銀行破產(chǎn)，尤其是那些深陷房地產(chǎn)領(lǐng)域的銀行。不過(guò)，聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司可為銀行儲(chǔ)戶提供存款保險(xiǎn)將防止銀行出現(xiàn)擠兌。 在談到投資方面時(shí)，巴菲特指出，從另一個(gè)角度看，美國(guó)經(jīng)濟(jì)目前的困境反而創(chuàng)造了投資機(jī)會(huì)，美股比一年前“更具吸引力”。 “股神”買(mǎi)股量大減 伯克希爾公司此前公布的今年第二季報(bào)顯示，該公司目前持有的現(xiàn)金及等價(jià)物約354.56億美元，比2007年12月底時(shí)略多3.15億美元。 彭博社提供的數(shù)據(jù)稱，今年上半年，巴菲特賣(mài)出股票的總價(jià)值為17.6億美元，買(mǎi)入股票總價(jià)值55.1億美元，而去年同期，巴菲特買(mǎi)入股票115億美元，賣(mài)出股票20.9億美元。 巴菲特今年股票買(mǎi)入規(guī)模同比減少了大約52%，這或許暗示：“股神”預(yù)計(jì)美國(guó)股市還有可能進(jìn)一步下降。 巴菲特8月14日披露了他最新的投資組合，截至6月30日，伯克希爾公司持有320萬(wàn)股NRG能源公司的股份，同時(shí)，巴菲特將其在啤酒商安海斯—布希公司從3月底時(shí)的3560萬(wàn)股減少到6月底時(shí)的1380萬(wàn)股，減幅達(dá)61%。原因之一就是安海斯—布希公司同意被其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手收購(gòu)。 巴菲特增持NRG能源的消息一出，當(dāng)天該股股價(jià)就上漲了4%。美國(guó)Carret Zane資本管理公司合伙人弗蘭克·貝茲說(shuō)：“NRG能源公司是美國(guó)得克薩斯州第二大電力企業(yè)，該州今年的電力價(jià)格比去年同期上升了24%，電力需求十分旺盛。對(duì)于巴菲特而言，增持能源股或公用事業(yè)股就是很合情合理的，而且NRG能源非常符合他的投資原則�！� 巴菲特8月21日稱，今年第二季度，他總共在證券買(mǎi)入上花費(fèi)了39.8億美元；如果以NRG能源公司在二季度時(shí)的最高價(jià)格計(jì)算，巴菲特這一增持行為的總成本約為2.6億美元。那么他其余的36億美元都買(mǎi)了些什么股票呢？ 伯克希爾公司稱，公司在第二季度還增持了冷藏設(shè)備制造商Ingersoll-Rand 公司和法國(guó)制藥企業(yè)賽諾菲安萬(wàn)特公司。截至6月30日，巴菲特持有390萬(wàn)份賽諾菲安萬(wàn)特公司的美國(guó)存托憑證（ADR）。 華盛頓一位金融學(xué)教授杰拉爾德·馬汀說(shuō)；“考慮到今年5月巴菲特曾專門(mén)去歐洲考察了德國(guó)、瑞士、西班牙和意大利等四國(guó)投資機(jī)會(huì)，他很有可能將資金投向了國(guó)外�！� 暫無(wú)意染指礦企 巴菲特還做出了澄清，上周他與比爾·蓋茨造訪加拿大油砂區(qū)并不代表他本人或伯克希爾公司將投資礦產(chǎn)企業(yè)。 巴菲特和比爾·蓋茨8月18日突然造訪了加拿大北部艾伯塔省的一處油頁(yè)巖開(kāi)發(fā)地，引起了許多投資者的猜測(cè)。這一名為“地平線”的油頁(yè)巖開(kāi)發(fā)項(xiàng)目屬于加拿大自然資源公司（CNR），總投資約93億加拿大元（約87億美元），該項(xiàng)目有望在今年年底之前投入商業(yè)運(yùn)營(yíng)。 分析人士指出，加拿大的油頁(yè)巖資源可以為美國(guó)提供一個(gè)可靠的石油供給。一位消息人士稱，巴菲特和蓋茨最近幾個(gè)月一直在了解有關(guān)加拿大油頁(yè)巖的情況，因此訪問(wèn)加拿大油頁(yè)巖開(kāi)發(fā)基地，一方面可以滿足這兩位巨富的“好奇心”，同時(shí)也可為他們提供投資機(jī)遇。 油頁(yè)巖因開(kāi)發(fā)成本高一直沒(méi)能成為主流的石油資源，但最近兩年來(lái)國(guó)際油價(jià)持續(xù)走高，使得開(kāi)發(fā)油頁(yè)巖在經(jīng)濟(jì)上成為可行。專家們預(yù)計(jì)，開(kāi)采加拿大北部地區(qū)油頁(yè)巖的每桶成本大約在35—45美元之間。以目前國(guó)際油價(jià)考慮，開(kāi)采油頁(yè)巖是非常有利可圖的。一些大型石油公司紛紛開(kāi)始在加拿大開(kāi)發(fā)這種油頁(yè)巖，這也使得加拿大成為少數(shù)幾個(gè)在國(guó)際原油供應(yīng)趨緊的情況下可以大幅增產(chǎn)原油的國(guó)家之一。 石油專家估計(jì)，加拿大艾伯塔省的油砂儲(chǔ)量達(dá)1.8萬(wàn)億桶，而“地平線”的原油儲(chǔ)藏量達(dá)1750億桶。加拿大北部地區(qū)將增加1000億加拿大元投資開(kāi)發(fā)這些油頁(yè)巖資源，計(jì)劃在2015年使其日產(chǎn)量達(dá)到280萬(wàn)桶左右。 愛(ài)德華·瓊斯公司能源分析師勞倫斯·彭迪勒說(shuō)：“盡管油價(jià)飆升使很多消費(fèi)者逐漸減少開(kāi)車(chē)，但在股市上，這并沒(méi)有妨礙石油股的優(yōu)異表現(xiàn)，因此，你不能簡(jiǎn)單地從一個(gè)現(xiàn)象決定投資策略�！� 杰拉爾德·馬汀教授去年曾發(fā)表了一份研究報(bào)告指出，投資者如果模仿巴菲特公布的那些投資組合，特別是買(mǎi)入那些他看好的上市公司股票，在過(guò)去30年里的年化投資收益率為25%，這相當(dāng)于同期標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)漲幅的2倍。（李豫川 陳剛）
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